Septiembre arrancó y, como cada mes, hice una nueva revisión de mi portafolio de inversión.
Mi objetivo con este portafolio sigue siendo exactamente el mismo: construir patrimonio a largo plazo, comprando empresas que considere capaces de seguir existiendo, creciendo y generando valor durante los próximos 10, 20 o incluso 30 años.
No estoy intentando adivinar cuál acción va a subir la próxima semana. Tampoco quiero llenar el portafolio de 30 empresas simplemente por decir que estoy diversificado.
Quiero pocas empresas, pero empresas que realmente entienda y en las que tenga sentido seguir invirtiendo con el paso del tiempo.
Así está distribuido mi portafolio
Después de la compra de septiembre, la composición quedó aproximadamente así:
- Nu Holdings (NU): 26,11%
- ISA: 21,80%
- Grupo SURA Preferencial: 20,75%
- Nike: 14,63%
- Pfizer: 9,10%
- Grupo Energía Bogotá: 7,61%
Son solamente seis posiciones.
Y, por ahora, me siento bastante cómodo con eso.
¿Qué compré este mes?
Este mes decidí aumentar mi posición en ISA.
No porque crea que sea la acción que más va a subir en septiembre, sino porque quiero que se convierta en una de las posiciones centrales de mi portafolio.
ISA participa en negocios de infraestructura esenciales: transmisión de energía, concesiones viales, telecomunicaciones e infraestructura en diferentes países de Latinoamérica.
Es precisamente el tipo de compañía que me interesa tener durante muchos años.
Negocios difíciles de reemplazar, con activos importantes y que forman parte de la infraestructura que necesita una economía para funcionar.
Con la compra de este mes, ISA ya representa aproximadamente el 21,8% de mi portafolio.
Nu sigue siendo mi posición más grande
NU continúa siendo la empresa con mayor peso, con cerca del 26%.
Hasta ahora ha sido también una de las posiciones que mejor comportamiento ha tenido dentro del portafolio.
Pero precisamente por eso decidí no seguir comprando más este mes.
Una empresa puede gustarme muchísimo y aun así llegar un momento en el que tenga suficiente peso dentro del portafolio.
Una de las cosas que estoy aprendiendo en este proceso es que invertir no es solamente decidir qué comprar, sino también aprender cuándo simplemente no hacer nada.
Nike sigue siendo mi posición más golpeada
Nike sigue siendo, por bastante diferencia, la inversión que peor desempeño ha tenido dentro del portafolio.
Mi posición está alrededor de un -24%.
Curiosamente, eso también la convierte en una de las empresas que más me interesa observar.
La marca sigue siendo gigantesca, pero actualmente atraviesa problemas importantes: competencia, debilidad en algunos mercados y un proceso de recuperación que todavía necesita demostrar resultados.
Por ahora no estoy aumentando agresivamente mi posición.
Prefiero esperar a ver señales más claras de recuperación antes de seguir promediando.
Esto también es parte de invertir.
Que una acción esté barata no significa automáticamente que sea una buena compra.
Pfizer ha recuperado terreno
Pfizer, en cambio, ha tenido una recuperación interesante y mi posición actualmente se encuentra en positivo.
Por eso tampoco considero necesario aumentar exposición en este momento.
La compañía sigue teniendo retos importantes en los próximos años, especialmente por vencimientos de patentes y la necesidad de encontrar nuevos motores de crecimiento.
Así que por ahora simplemente mantengo la posición.
Grupo SURA se ha convertido en una de mis mejores inversiones
Grupo SURA representa aproximadamente el 20,75% del portafolio y ha tenido un comportamiento bastante bueno.
Actualmente es una de mis inversiones con mejor rentabilidad.
Me gusta porque me da exposición al sector financiero latinoamericano a través de diferentes compañías y negocios.
Por ahora tampoco considero necesario aumentar demasiado su peso.
Grupo Energía Bogotá sigue siendo la posición más pequeña
GEB representa alrededor del 7,6% del portafolio.
Sigue siendo una empresa que me gusta bastante por su exposición a infraestructura energética.
Probablemente durante los próximos meses vaya aumentando progresivamente esta posición si el precio continúa siendo atractivo.
El portafolio completo sigue prácticamente en equilibrio
Lo interesante es que, a pesar de tener posiciones con resultados completamente diferentes —desde Nike con pérdidas importantes hasta otras inversiones con ganancias superiores al 10%—, el portafolio completo se mantiene ligeramente positivo.
Actualmente la rentabilidad total ronda aproximadamente el +0,9%.
Y esto me parece una buena demostración de algo importante:
No todas las inversiones tienen que funcionar al mismo tiempo.
Mientras unas empresas pasan por momentos difíciles, otras pueden compensar ese comportamiento.
Precisamente para eso existe la diversificación.
Mi estrategia sigue siendo aburridamente simple
Cada mes hago prácticamente el mismo ejercicio:
Reviso las empresas que ya tengo, estudio oportunidades nuevas y decido dónde tiene más sentido poner el siguiente aporte.
No intento perseguir modas.
No vendo porque una acción haya caído.
Tampoco compro simplemente porque algo esté subiendo.
La idea es construir este portafolio lentamente durante muchos años.
Mi primera gran meta continúa siendo llegar a los $100 millones invertidos.
Todavía falta bastante camino, pero justamente esa es la parte interesante de documentarlo desde ahora.
Dentro de algunos años quiero poder volver a estos artículos y ver qué decisiones fueron buenas, cuáles fueron malas y cómo fue evolucionando mi forma de invertir.
Nos vemos en la actualización de octubre. 📈
Este artículo documenta únicamente mi experiencia personal invirtiendo. No constituye una recomendación de inversión ni asesoría financiera.
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